918搏天堂官方|大内亚里沙|红杉资本、优势资本、达晨创投、中科招商四大机构投资

　　红杉资本中国基金于2005年9月在中国成立◈◈✿，截至2016年11月◈◈✿，红杉中国投资了494个项目◈◈✿。

　　红杉中国主要关注的细分领域有◈◈✿，企业服务◈◈✿、电子商务◈◈✿、医疗健康918搏天堂官方◈◈✿、金融◈◈✿、本地生活◈◈✿、文化娱乐和教育◈◈✿。

　　根据清科私募通的统计◈◈✿，从2005年成立至2016年11月◈◈✿，红杉中国共完成投资514.3亿元人民币◈◈✿。

　　在红杉中国所投资的项目中◈◈✿，有48个是通过IPO退出的◈◈✿，有24个通过并购◈◈✿，7个通过股权转让退出◈◈✿，3个通过管理层回购退出◈◈✿。

　　根据从清科私募通以及互联网所搜集到的数据◈◈✿，研究中心将红杉中国部分投资项目的投资回报倍数列在下表◈◈✿。

　　二◈◈✿、优势资本投资情况及退出项目分析——累计投资152个项目◈◈✿，IPO及上市并购项目退出率为27.63%

　　优势资本创立于2002年◈◈✿，是一家专注风险投资◈◈✿、私募股权投资和并购重组的综合性投资控股集团◈◈✿，集团总部位于中国上海918搏天堂官方◈◈✿。秉承“发现价值◈◈✿、挖掘价值◈◈✿、提升价值”的核心投资理念◈◈✿，贯穿创业企业发展全周期◈◈✿：风险投资博天堂918AG旗舰官网◈◈✿。◈◈✿、私募股权投资◈◈✿、产业并购及资产管理业务918搏天堂官方◈◈✿。致力于成为“立足中国◈◈✿、面向世界◈◈✿，具有国际竞争力的世界一流投资控股集团”◈◈✿。

　　优势资本自2002年以来一直是国内领先的股权投资机构◈◈✿，深耕擅长的细分领域◈◈✿，管理规模达80亿◈◈✿、累计投资项目152个◈◈✿。

　　在优势资本所投资的项目中◈◈✿，有42家在国内外资本市场IPO及上市并购退出◈◈✿，IPO及上市并购项目退出率为27.63%

　　优势资本具有敏锐的投研能力◈◈✿，在所关注的几个特定领域进行持续深入的行业研究博天堂918官网◈◈✿，◈◈✿，深刻理解行业长期内在发展规律和业务逻辑◈◈✿，并能准确地把握行业与市场的变革要素和时间◈◈✿。

　　在资源及渠道方面◈◈✿，优势资本横向上以各地引导基金和区域合作基金覆盖全国大内亚里沙◈◈✿，纵向上与各行业组织◈◈✿、商业银行◈◈✿、高校◈◈✿、中介机构等战略伙伴紧密合作◈◈✿，纵深渗透全国各地◈◈✿。

　　持续深入的复合式行业研究◈◈✿，长期结构性业务模式偏好◈◈✿，集中投资918搏天堂官方◈◈✿、轮轮追加大内亚里沙◈◈✿、长期持有◈◈✿，关注风险调整后收益◈◈✿，成就优势资本良好的投资回报率及品牌美誉度博天堂918◈◈✿，◈◈✿。

　　以朝阳行业◈◈✿、大周期及科技发展趋势为主要投资方向◈◈✿；以成长◈◈✿、成熟期企业为主要投资标的◈◈✿，定位为增长型投资基金和并购/转型投资基金◈◈✿；以成长◈◈✿、成熟期企业为主要投资标的◈◈✿，定位为价值投资兼顾交易型投资机会◈◈✿。

　　成立于2000年4月的达晨创投是国内最早的市场化运作的本土创投机构之一◈◈✿。达晨创投是伴随着中国私募股权投资市场一同成长发展的◈◈✿。

　　当年◈◈✿，达晨创投与和他同时期的创投机构一样◈◈✿，都是奔着创业板即将成立的美好愿景成立的◈◈✿。然而◈◈✿，由于当时国内外经济政治形势的双重影响大内亚里沙◈◈✿，创业板迟迟没有到来◈◈✿。

　　直到2006年6月◈◈✿，达晨创投6年前投资的同洲电子在中小板上市◈◈✿。这是本土风投公司在国内资本市场退出的第一个成功案例◈◈✿。同洲电子的上市是达晨创投发展史上的转折点◈◈✿。从那时起◈◈✿，中国私募股权投资市场也步入了发展的快车道◈◈✿。

　　成立之初◈◈✿，达晨创投通过公司制◈◈✿、信托制管理了股东自有资金和小规模的社会资金◈◈✿。2008年◈◈✿，有限合伙制的私募股权基金在《合伙企业法》中获得明确的法律地位◈◈✿。

　　同年◈◈✿，达晨创投成立了股东与团队共同持股的管理公司——深圳市达晨财智创业投资管理有限公司（以下简称“达晨财智”）◈◈✿，其后◈◈✿，达晨财智成为达晨旗下基金的普通合伙人和基金管理人◈◈✿。

　　根据公司官网的披露◈◈✿，成立至今918搏天堂官方◈◈✿，达晨累计投资了385个项目（后续投资于同一个项目仅算1个）◈◈✿，根据清科投资界数据库检索◈◈✿，达晨累计投资484次（计后续投资）◈◈✿，累计投资金额近150亿元◈◈✿。

　　通过对过往投资项目的行业分类◈◈✿，研究中心发现◈◈✿，达晨创投除了关注TMT◈◈✿、消费服务◈◈✿、医疗健康◈◈✿、节能环保◈◈✿，4大热点方向之外◈◈✿，同时◈◈✿，也在军工918博天娱乐官网◈◈✿、智能制造和大数据等3个特色细分行业进行了广泛布局◈◈✿。

　　中科招商成立于2000年◈◈✿，是国内最早的私募股权投资机构之一◈◈✿。经过10多年的发展◈◈✿，中科招商已经成为国内私募股权投资行业中具有举足轻重的机构之一◈◈✿。

　　根据公司在2015年3月挂牌新三板时所披露的数据◈◈✿，截至2014年8月底◈◈✿，公司在管基金111只◈◈✿，基金认缴总额为607亿元◈◈✿。

　　而在当时◈◈✿，国内私募股权其他3家知名机构◈◈✿，九鼎投资大内亚里沙◈◈✿、硅谷天堂和同创伟业基金认缴规模合计才为543.64亿元◈◈✿。在挂牌新三板之后◈◈✿，中科招商越做越猛◈◈✿。

　　本文通过从公司新三板挂牌的公开转让说明书和后续发布的季报年报以及其他公开渠道所获得的数据对中科招商过往的投资退出进行一个盘点◈◈✿。

　　上图中◈◈✿，2014年的数据来自中科招商新三板挂牌时所披露的数据◈◈✿。截止到当年8月31日◈◈✿，中科招商共管理111支私募股权投资基金◈◈✿，基金认缴总规模为607亿元◈◈✿。

　　2015年的数据918搏天堂官方◈◈✿，是研究中心从中国证券投资基金业协会数据库中查找出由中科招商及其子公司所管理的◈◈✿，在2015年成立的私募股权类投资基金◈◈✿。共12支◈◈✿，基金认缴规模为134亿元◈◈✿。其中◈◈✿，包括2支母基金◈◈✿，每支的规模分别为65亿元◈◈✿。

　　以2014年8月的数据为基础◈◈✿，根据2015年和2016年上半年的增量◈◈✿，研究中心分别推算出中科招商在2015年年底和2016年年中所管理的基金数量和基金规模◈◈✿。

　　根据公司新三板挂牌时所披露的数据◈◈✿，截至2014年8月31日◈◈✿，中科招商共投资项目233个大内亚里沙◈◈✿，累计投资总额为182.46亿元博天堂918官方网站中国证券◈◈✿，◈◈✿，◈◈✿。

　　在公司2015年年报中◈◈✿，对于当期投资项目数量及投资金额并没有披露◈◈✿。因此◈◈✿，研究中心引用了清科私募通所提供的2015年投资数据◈◈✿。

　　根据公司挂牌新三板时所披露的信息◈◈✿，中科招商将文化消费◈◈✿、健康医药◈◈✿、节能环保◈◈✿、电子信息◈◈✿、现代农业918博天堂(中国区)官方网站◈◈✿。◈◈✿、先进制造◈◈✿、新材料等七大行业作为主要的投资关注方向◈◈✿。